36氪獲悉，電子霧化設(shè)備制造商思摩爾國(guó)際控股有限公司(即麥克韋爾)于12月19日晚間正式遞交招股說明書，擬于港交所主板上市，中信里昂證券擔(dān)
36氪獲悉，電子霧化設(shè)備制造商思摩爾國(guó)際控股有限公司(即“麥克韋爾”)于12月19日晚間正式遞交招股說明書，擬于港交所主板上市，中信里昂證券擔(dān)任獨(dú)家保薦人。
招股書披露本次上市募資將主要用于：
1. 提高生產(chǎn)能力，包括在江門及深圳建立產(chǎn)業(yè)園;
2. 實(shí)施新生產(chǎn)基地的自動(dòng)化生產(chǎn)及裝配線、升級(jí)集團(tuán)級(jí)ERP系統(tǒng)和現(xiàn)有工廠;
3. 投資研發(fā)，包括在深圳設(shè)立集團(tuán)級(jí)研究院，從而開發(fā)新加熱技術(shù)及支付產(chǎn)品認(rèn)證開支;
4. 收購(gòu)可與麥克韋爾現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)大協(xié)同效益或互補(bǔ)的有前景的公司;
5. 用于運(yùn)營(yíng)資金及其他一般企業(yè)用途。
據(jù)沙利文報(bào)告，麥克韋爾是全球最大的電子霧化器設(shè)備(即“煙桿”)制造商，市場(chǎng)份額占比10.1%。公司以O(shè)DM貼牌業(yè)務(wù)為主，服務(wù)客戶包括日本煙草、英美煙草等跨國(guó)煙草巨頭以及RELX悅刻等國(guó)內(nèi)頭部電子煙品牌，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比超過80%。此外，公司也從事自有產(chǎn)品品牌Vaporesso、Renova等的生產(chǎn)銷售。
全球電子霧化設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)由 2013 年的 14.1億美元增長(zhǎng)至 2018 年的51.5億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率接近30%。沙利文預(yù)計(jì)，全球電子霧化設(shè)備的的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì) 2023 年將增長(zhǎng)至283.9億美元，相較2018年還有6倍增長(zhǎng)空間。
公司2017、2018年收入分別為15.65億和34.34億元人民幣，同比增長(zhǎng)121%、119%;毛利分別為4.19億和11.91億元人民幣，同比增長(zhǎng)144%、184%;凈利潤(rùn)分別為1.89億和7.35億人民幣，同比增長(zhǎng)78%、289%。2019年上半年，公司收入32.74億元，同比增長(zhǎng)178.4%;毛利為13.58億元，同比增長(zhǎng)283.6%;凈利潤(rùn)9.31億元，同比增長(zhǎng)414.4%;其中毛利率和純利率分別為41.5%和28.1%。
目前，公司產(chǎn)品銷售仍以境外為主。2019年上半年，公司前三大客戶來源分別是美國(guó)、香港和中國(guó)內(nèi)地，三個(gè)區(qū)域銷售額占比分別為30.5%、20.3%和18.6%，其中來自美國(guó)的銷售收入較去年同期下滑了16.7%。
今年11月初，國(guó)家煙草專賣局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步保護(hù)未成年人免受電子煙侵害的通告》敦促關(guān)閉電子煙互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道。麥克韋爾表示，其面向C端用戶的自有品牌產(chǎn)品主要通過分銷商模式銷售，公司本身沒有運(yùn)營(yíng)任何零售店或線上平臺(tái)。
此外，公司認(rèn)為隨著電子煙行業(yè)政策的不斷規(guī)范，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司將有更大的發(fā)展空間。截至 2019 年 12 月 9 日，麥克韋爾已經(jīng)設(shè)立了三家技術(shù)研究中心，擁有 470 名研發(fā)人員。
