職業年金業務規模增長迅猛成養老金業務新藍海

2020-04-20 20:55:27 來源：中國基金報

人社部數據顯示，截至2019年底，共有9 6萬個企業建立了企業年金，參加職工2547 94萬人，積累資金規模1 8萬億元。其它公開數據顯示，最新職業年金累計結余超過6000億元，2970萬人加入職業年金

部分機構職業年金規模已超過企業年金

未來3年，職業年金和企業年金業務市場總規模預計達到3萬億元;20多家投資管理人平均單家管理規模超過1000億元。年金市場存量和增量數據對比企業年金存量1.8萬億元每年增量1000~2000億元每年增量2000~3000億元職業年金存量約6千億元

雖然剛起步不久，職業年金展現出的增長勢頭超過預期，成為公募養老金業務新的業務增長點。

據記者多方了解，經過一年多密集的招投標工作，絕大多數公募職業年金組合已經開始投資運作，部分公司職業年金業務規模增長迅猛，甚至超越了積累多年的企業年金管理規模，成為養老金業務的新藍海。

部分基金公司

職業年金超企業年金

據了解，目前，包括中央國家機關事業單位、31個省(區、市)以及新疆生產建設兵團在內的全國絕大多數職業年金招投標工作已經完成，多數組合已經進入投資運作階段，其中，部分投資管理人的職業年金管理規模已經超過企業年金。

北京一家大型基金公司表示，截至2019年底，該公司的職業年金組合數量接近20個，總管理規模超過100億，比企業年金管理規模高出約20億元;而該公司已在企業年金管理領域耕耘15年。職業年金已經成為養老金業務的新的增長點。

華東一家基金公司人士向記者透露，所在公司的職業年金規模超過了企業年金，但從產品數量看，職業年金數量只有企業年金的一半。公開數據顯示，該公司的40多個企業年金組合總管理規模超過100億，這也意味著該公司目前的20個職業年金組合，管理總規模也突破了百億關口。

博時基金養老金業務中心告訴記者，職業年金業務為年金市場注入了新活力，目前具備企業年金投資管理資格的22家投資管理機構，均啟動了職業年金投資運營。但從總量來說，職業年金基金的投資運營規模仍遠小于企業年金基金。

數據顯示，博時基金是第一批企業年金基金投資管理人，目前已有近40個組合啟動職業年金基金投資管理，職業年金基金管理規模超過企業年金基金管理規模的1/2。博時基金養老金業務中心分析，職業年金規模的快速增長主要有兩方面原因：一是職業年金具有強制性，符合政策規定的機關事業單位及其工作人員都要參加，職業年金基金繳費能夠實現穩定增長;另一方面，雖然職業年金基金從2019年開始投資運營，但根據《機關事業單位職業年金辦法》規定，職業年金繳費自2014年10月1日開始計提，因此，職業年金投資在運營初期已經有了一定的存量積累。

相對職業年金規模強勁的增長勢頭，有業內人士表示，企業年金更多體現了存量市場的格局，相比之下，職業年金的增長前景更為廣闊。

北京一家大型基金公司養老金業務負責人分析，企業年金運行時間較長，展現出存量市場的格局，如國家電網、中石油、國有大銀行等企業占比較大，頭部企業的投管人格局也相對穩定。但目前出現了大型委托人轉向法人受托模式，養老金法人直投的需求增長，那些養老金管理業績和規模具有影響力的投資管理人，仍然可以吸引法人直投和受托直投，增加年金管理規模。

人社部數據顯示，截至2019年底，共有9.6萬個企業建立了企業年金，參加職工2547.94萬人，積累資金規模1.8萬億元。其它公開數據顯示，最新職業年金累計結余超過6000億元，2970萬人加入職業年金，已經超過企業年金;覆蓋率達82%，也遠遠超過企業年金10%左右的職工覆蓋率。

養老金市場化投管新時代

公募積極布局

多位養老金投資管理人表示，隨著職業年金和第三支柱個人養老金業務的崛起，我國養老金的市場化投資管理正步入蓬勃發展的新時代。

上述北京大型基金公司養老金業務負責人表示，職業年金是全新的市場。從2018年底開始招標，預計今年所有省份的職業年金都會進入投資運作。從職業年金招投標的評判標準看，更多的還是以企業年金長期業績作為參照，因此，業績頭部企業可以獲得的份額相對較多，利好長期業績優秀的管理人。

從年金市場的存量和增量看，他表示，目前1.8萬億的企業年金，每年的增量只有1000~2000億元，而職業年金存量雖然只有6千億，但每年有2000~3000億的增量，職業年金的增量空間要更大一些。“未來3年，職業年金和企業年金業務的市場總規模有可能達到3萬億左右。20多家投資管理人平均單家管理規模超過1000億元，對于長期業績較好的投資管理人而言，年金管理規模還有繼續增長的空間。”

博時基金養老金業務中心分析，社會基本養老保險已經投入市場化運營，規模不斷增長;職業年金規模持續穩定增長，企業年金頂層設計日趨完善、社會普及度日益提升。個人儲蓄型養老金產品受到政府、業界的更多研究與討論，《養老目標證券投資基金指引(試行)》的發布，豐富了個人投資者養老資產管理的專項產品，指引公募基金行業更好地為公眾提供專業化、規范化的養老金融服務。相比職業年金，第三支柱個人養老金的市場化投資運營前景可期，基金公司應做好自身能力建設，培育具有長期養老基金投資管理經驗的高水平投資管理團隊，研發適應個人養老儲蓄需求的基金產品。