對于設(shè)計(jì)領(lǐng)域，韋爾股份2019年實(shí)現(xiàn)營收136 32億元，追溯調(diào)整后同比增長40 51%，歸母凈利潤為4 66億元，追溯調(diào)整后同比增長221 14%;紫光國微2019年實(shí)現(xiàn)營收34 3億元，同比增長39 54%;扣非凈利潤為3 87
華東一家專注于集成電路投資的機(jī)構(gòu)合伙人判斷：“二季度受海外疫情影響，終端銷售整體會(huì)有些下降，但不會(huì)太大，且應(yīng)該是結(jié)構(gòu)性的。比如，手機(jī)出貨量會(huì)少一些，但筆記本、PAD等會(huì)進(jìn)一步提升，國內(nèi)的5G、電動(dòng)車(充電樁)等方面應(yīng)用可以對沖不利情況。”
業(yè)績表現(xiàn)亮眼
設(shè)備領(lǐng)域方面，國產(chǎn)刻蝕設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)中微公司2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.47億元，同比增長18.77%;歸母凈利潤為1.89億元，同比增長107.51%;扣非后凈利潤為1.48億元，同比增長41.48%。國內(nèi)集成電路高端工藝裝備的先進(jìn)企業(yè)北方華創(chuàng)發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，公司2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入40.58億元，同比增長22.10%;歸母凈利潤為3.09億元，同比增長32.34%。
對于設(shè)計(jì)領(lǐng)域，韋爾股份2019年實(shí)現(xiàn)營收136.32億元，追溯調(diào)整后同比增長40.51%，歸母凈利潤為4.66億元，追溯調(diào)整后同比增長221.14%;紫光國微2019年實(shí)現(xiàn)營收34.3億元，同比增長39.54%;扣非凈利潤為3.87億元，同比增長98.19%。公司預(yù)計(jì)今年一季度歸母凈利潤為1.74億元-2.08億元，同比增長160%-210%;兆易創(chuàng)新2019年實(shí)現(xiàn)營收32.03億元，同比增長42.62%;歸母凈利潤為6.07億元，同比增長49.85%;卓勝微預(yù)計(jì)一季度歸母凈利潤為1.49億元-1.53億元，同比增長256.48%-266.48%;匯頂科技預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤21.19億元-23.19億元，同比增長215%至245%。
制造領(lǐng)域方面，4月16日全球晶圓代工龍頭臺積電發(fā)布2020年一季度財(cái)報(bào)，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入103.1億美元，同比增長45.2%，環(huán)比下降0.8%。全球另一大晶圓代工企業(yè)聯(lián)電今年前三個(gè)月收入分別同比增長19.46%、30.06%和41.11%。中國大陸晶圓代工龍頭中芯國際將一季度收入增長指引由原先的0%至2%上調(diào)為6%至8%。
封測領(lǐng)域方面，全球封測龍頭日月光一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.44億美元，同比增長12.3%;長電科技發(fā)布的業(yè)績預(yù)盈公告顯示，預(yù)計(jì)2019年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8200萬元-9800萬元;通富微電2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入82.67億元，同比增長14.45%，歸母凈利潤為1914.14萬元，同比下降84.92%。公司計(jì)劃2020年實(shí)現(xiàn)營收108.0億元，同比增長30.6%;華天科技預(yù)計(jì)一季度盈利5000萬元-7000萬元，同比增長200.16%-320.22%。
訂單暫未減少
不少公司對二季度及全年業(yè)績預(yù)期樂觀。受疫情影響導(dǎo)致延遲確認(rèn)收入約7億歐元，全球頂級光刻機(jī)設(shè)備供應(yīng)商ASML一季度收入同比下降40%，但公司在業(yè)績說明會(huì)上表示，“今年沒有看到需求減少，訂單量繼續(xù)保持強(qiáng)勁，比2019年第四季度增長28%左右。預(yù)計(jì)二季度可以成為強(qiáng)勁的出貨季度，環(huán)比增長50%以上，毛利率會(huì)有明顯提升。公司按照目前的計(jì)劃執(zhí)行。”
臺積電則將2020年?duì)I收增長目標(biāo)從此前的20%下修至15%-19%，但維持前期資本開支指引150億-160億美元不變。公司認(rèn)為當(dāng)前的產(chǎn)能建設(shè)會(huì)在明后年落地，看好未來的市場需求，故不調(diào)整資本支出規(guī)劃。
臺積電總裁魏哲家在一季度業(yè)績說明會(huì)上強(qiáng)調(diào)，目前沒看到客戶需求明顯減少，但供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔橛绊憽ＯM(fèi)電子和汽車應(yīng)用的短期需求減弱，但在線辦公帶來對高性能計(jì)算機(jī)更多的需求。
中芯國際在2019年年報(bào)中表示，“展望2020年，仍可見積極的成長動(dòng)能及強(qiáng)勁的訂單需求。”中芯國際今年將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，2020年資本開支計(jì)劃為31億美元，較2019年大幅上升。中芯國際首席財(cái)務(wù)官高永崗表示：“從最初公布第一季度收入和毛利率指引后，產(chǎn)品需求增長及產(chǎn)品組合優(yōu)化，都超過了早前預(yù)期。”
通富微電在2019年年報(bào)中表示，去年下半年國產(chǎn)化驅(qū)動(dòng)國內(nèi)市場需求大幅增長，公司5G商用帶來客戶訂單明顯增加。此外，高端處理器產(chǎn)品市場在AMD 7納米技術(shù)帶動(dòng)下，需求呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長。2019年下半年，公司國內(nèi)客戶訂單飽滿。
華天科技表示，2020年一季度集成電路市場景氣度較去年同期大幅提升，公司訂單飽滿。
警惕下游砍單
業(yè)內(nèi)人士指出，上游的材料設(shè)備、中游的芯片制造以及下游的封裝測試，國內(nèi)整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)的景氣度都要看需求的“臉色”。特別是要考慮疫情在全球的蔓延情況，“畢竟芯片運(yùn)用端很多是要出口的”。
以主要運(yùn)用市場手機(jī)為例。中國信通院發(fā)布的3月數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量2175.6萬部，同比下降23.3%。其中，智能手機(jī)出貨量2102.9萬部，同比下降21.9%。專家預(yù)計(jì)二季度智能手機(jī)需求繼續(xù)走弱。
放眼全球，相繼有知名調(diào)研機(jī)構(gòu)下調(diào)今年集成電路產(chǎn)業(yè)增速。IC Insights將2020年全球集成電路產(chǎn)值增長率由3月預(yù)估的3%下調(diào)至-4%。而該機(jī)構(gòu)年初預(yù)測今年集成電路產(chǎn)值將同比增長8%至3848億美元。
盡管訂單量強(qiáng)勁，但ASML坦言疫情對其供應(yīng)鏈帶來挑戰(zhàn)，“正在通過替代性采購來管理風(fēng)險(xiǎn)”。公司表示，在這樣的環(huán)境下，很難確定事情會(huì)如何發(fā)展，會(huì)持續(xù)多久，會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響。
一位賣方集成電路研究員告訴中國證券報(bào)記者，“自己不是特別樂觀。從3月開始全球下游需求明顯往下走，向上游傳導(dǎo)沒那么快，所以臺積電沒有明顯下修訂單。臺積電處于龍頭地位，其先進(jìn)制程資源比較稀缺，下游對臺積電的砍單應(yīng)該很謹(jǐn)慎，但對其他制造廠商的砍單就不一樣了。手機(jī)賣不出去，要么砍單，要么變成庫存。”
中國證券報(bào)記者4月17日從兩家芯片設(shè)計(jì)上市公司了解到，均表示暫時(shí)沒有向晶圓廠砍單的動(dòng)作，業(yè)務(wù)正常進(jìn)行。其中一家公司明確表示，即使疫情持續(xù)到下半年也不會(huì)砍單。
此外，一家芯片設(shè)計(jì)上市公司高管告訴中國證券報(bào)記者，國內(nèi)疫情已經(jīng)可控，對公司業(yè)務(wù)影響不大，但海外疫情蔓延對后續(xù)影響不好估計(jì)。財(cái)報(bào)顯示，這家公司2019年海外市場收入占比降到兩成以下。上述研究員表示，如果海外疫情很快得到控制，“后面就可以樂觀起來了”。
多家集成電路龍頭公司交出了亮眼的“成績單”。不少公司對二季度及下半年發(fā)展前景相對樂觀。
分析人士表示，相關(guān)公司業(yè)績大幅增長與消化前期訂單有關(guān)。疫情給需求側(cè)帶來實(shí)質(zhì)影響，不排除遭遇客戶砍單的可能，高增長能否延續(xù)存在較大不確定性。但在進(jìn)口替代的浪潮下，尤其是在下半年5G基站大規(guī)模建設(shè)的背景下，國內(nèi)芯片公司不乏機(jī)會(huì)。
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