受美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏鷹影響，美元指數(shù)再度升破96，今日人民幣兌美元中間價(jià)下調(diào)逾百點(diǎn)，但在岸人民幣兌美元跌破6 94后連續(xù)反彈，盤(pán)中由跌轉(zhuǎn)漲
受美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏鷹影響，美元指數(shù)再度升破96，今日人民幣兌美元中間價(jià)下調(diào)逾百點(diǎn)，但在岸人民幣兌美元跌破6.94后連續(xù)反彈，盤(pán)中由跌轉(zhuǎn)漲，目前漲幅約50基點(diǎn)，離岸人民幣兌美元匯率也持穩(wěn)在6.94附近。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，無(wú)論是人民幣市場(chǎng)表現(xiàn)，還是外匯儲(chǔ)備、外匯占款等數(shù)據(jù)變化，均暗示央行已加大匯市托底的力度，隨著人民幣匯率企穩(wěn)，有望平復(fù)近期資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。
“在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期背景下，穩(wěn)匯率需求對(duì)于貨幣政策的制約出現(xiàn)明顯減弱，中美利差也已收窄至39bp的較低水平，如果匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)顯然不利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，那么央行適時(shí)出手直接干預(yù)外匯市場(chǎng)也就在情理之中。”招商證券宏觀研究謝亞軒團(tuán)隊(duì)最新點(diǎn)評(píng)稱。
10月18日，人民幣兌美元匯率16:30收盤(pán)報(bào)6.9409，為2017年1月5日以來(lái)首次收于6.94元下方，較9月21日下跌逾800基點(diǎn);同期離岸人民幣兌美元跌逾千點(diǎn)，盤(pán)中一度跌破6.95，創(chuàng)逾兩個(gè)月新低。若延續(xù)跌勢(shì)，人民幣兌美元逼近甚至跌破7的日子可能已經(jīng)不遠(yuǎn)。
“美元的再度反彈走高以及央行外匯占款數(shù)據(jù)的公布均對(duì)人民幣匯率走勢(shì)造成了不利影響。”謝亞軒指出，最新數(shù)據(jù)顯示，境外機(jī)構(gòu)9月份增持人民幣債券的規(guī)模大幅下降至50.68億元，環(huán)比下降93%，表明資本市場(chǎng)開(kāi)放等結(jié)構(gòu)性因素仍在吸引外資流入，但中美利差與匯率等周期因素對(duì)于外資買(mǎi)債的負(fù)面影響終于開(kāi)始顯現(xiàn)。
根據(jù)央行最新公布的數(shù)據(jù)，9月末央行外匯占款余額為21.4萬(wàn)億元，環(huán)比減少1193.95億元，此為一年多以來(lái)首次出現(xiàn)明顯負(fù)增長(zhǎng)。謝亞軒認(rèn)為，這也意味著一年多以來(lái)央行首次在外匯市場(chǎng)中進(jìn)行明顯干預(yù)。央行外匯占款余額的大幅下降并非沒(méi)有先兆，此前公布的9月份外匯儲(chǔ)備單月減少了226.91億美元，據(jù)估算，真實(shí)交易變動(dòng)規(guī)模約在-200億美元(約合1400億元人民幣)，基本與最新公布的央行外匯占款數(shù)據(jù)相吻合。
謝亞軒同時(shí)指出，近期人民幣走勢(shì)趨弱，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易量有所擴(kuò)大，但交易量指數(shù)仍有所反彈，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，目前仍不需對(duì)未來(lái)的跨境資本流動(dòng)形勢(shì)過(guò)于悲觀。對(duì)于中國(guó)債券市場(chǎng)而言，無(wú)論是此前的定向降準(zhǔn)，還是當(dāng)前的外儲(chǔ)減少、外匯占款余額下降，可能都指向了外部約束條件的逐步解除。
對(duì)A股而言，長(zhǎng)城證券最新指出，盡管外資短期出現(xiàn)凈流出，從中長(zhǎng)期來(lái)看，A股的低估值和成長(zhǎng)性在全球范圍仍然具有較大吸引力。只要國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)明顯下滑、國(guó)內(nèi)改革不斷推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來(lái)海外資金對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)逐漸修復(fù)。疊加目前外資占A股流通市值的比重仍較低，未來(lái)外資持續(xù)流入A股的大趨勢(shì)未發(fā)生改變。
