國慶長假期間，國際油價(jià)上演了一輪沖高回落行情。記者根據(jù)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨走勢觀察發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)長假期間，油價(jià)曾突然創(chuàng)出階段
國慶長假期間，國際油價(jià)上演了一輪沖高回落行情。記者根據(jù)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨走勢觀察發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)長假期間，油價(jià)曾突然創(chuàng)出階段性新高，漲至76.86美元/桶新紀(jì)錄，不過，隨后便有所回調(diào)，跌至73.89美元/桶。
分析人士指出，由于地緣政治摩擦不斷，美國原油庫存突然增加，諸多基本面的不確定性演繹了國際油價(jià)的沖高回落行情;在此期間對沖基金也動(dòng)作頻繁，對沖基金削減美國原油期貨期權(quán)凈多頭，并使其觸及一年最低位。
對沖基金凈多頭倉位
降至33萬手
美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)10月5日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月2日當(dāng)周，對沖基金削減美國原油期貨期權(quán)凈多頭，并使其觸及一年最低位，因美國原油庫存增加，以及美國對伊朗石油產(chǎn)業(yè)制裁生效前市場存在的諸多不確定性。報(bào)告顯示，當(dāng)周對沖基金將紐約和倫敦兩地的WTI原油期貨期權(quán)凈多頭倉位削減13459手，至333109手;基金經(jīng)理持有的NYMEX原油期貨期權(quán)多頭倉位降至一年最低位。
與此同時(shí)，洲際交易所(ICE)數(shù)據(jù)顯示，對沖基金將布倫特原油期貨期權(quán)凈多頭削減14389手，至481945手。此外，基本面的不確定性將原油庫存增加，引發(fā)市場對原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，美國原油產(chǎn)量激增至最高紀(jì)錄的1100萬桶/日。值得一提的是，在報(bào)告涉及的期間內(nèi)，原油價(jià)格漲至四年新高，市場參與者將此多半歸因于技術(shù)性買盤。
記者據(jù)國內(nèi)長假期間NYMEX原油走勢觀察發(fā)現(xiàn)，整體呈現(xiàn)跌宕起伏走勢，其中10月3日盤中，原油價(jià)格曾一度漲至76.86美元/桶高位，隨后便有所下滑;4日臨近盤終，期價(jià)便跌至73.89美元/桶;截至10月5日收盤，NYMEX原油期價(jià)報(bào)收于74.29美元/桶。
從基本面來看，10月4日國際油價(jià)盤中承壓重挫約3%，分析人士歸結(jié)于因沙特和俄羅斯表態(tài)將繼續(xù)增加產(chǎn)量令多頭鎖定獲利，不過美元回落在一定程度上限制了油價(jià)的下行空間。美國WTI原油期貨價(jià)格盤中最低觸及73.89美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及84.17美元/桶。
不過，從美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示來看，上周美國原油庫存急升近800萬桶，這也令原油多頭信心遭受打擊。
隨后，有報(bào)道稱，沙特和俄羅斯實(shí)際已經(jīng)在9月份私下達(dá)成協(xié)議，將會(huì)進(jìn)一步實(shí)施增產(chǎn)，導(dǎo)致原油多頭紛紛開始鎖定獲利，從而穩(wěn)定油價(jià)。
但有消息指出，石油交易員紛紛押注明年美國原油價(jià)格可能大漲至每桶100美元。芝加哥商業(yè)交易所(CME)數(shù)據(jù)顯示，執(zhí)行價(jià)為100美元的2019年12月西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)認(rèn)購期權(quán)，押注原油期貨將在2019年底觸及100美元，未平倉合約數(shù)量在過去一周中增加30%至紀(jì)錄高位3.1萬手。
原油長期
仍可作多頭配置
事實(shí)上，自今年三季度以來，國際原油價(jià)格經(jīng)歷了中期回調(diào)后繼續(xù)沖高，同比漲幅進(jìn)一步拉大。7月份，布倫特原油(Brent)基金多頭減持現(xiàn)象較明顯，8月份伊朗制裁壓力加大，市場看多情緒濃厚，凈多頭持倉增加。截至9月25日，國內(nèi)原油期貨1812合約持倉量為52494手，相比6月份增幅32.31%，持倉進(jìn)一步增加表明盤面沉淀資金在增多，也表明投資者對上海原油期貨運(yùn)行規(guī)律把握信心增強(qiáng)。
日前，石油輸出國組織(OPEC)排除了立即增加原油產(chǎn)量的可能性，沙特以及俄羅斯都表示沒有立即增產(chǎn)的必要，全球貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)以及美國對伊朗的制裁，正在給石油市場帶來新的挑戰(zhàn)。
有分析人士指出，目前形勢很明確，伊朗原油出口會(huì)顯著減少，除非額外召開會(huì)議，OPEC正式做增產(chǎn)決定需等到12月份會(huì)議，沙特與俄羅斯等所考慮的全球石油需求面臨的挑戰(zhàn)要晚些時(shí)候才會(huì)顯現(xiàn)，其他產(chǎn)油國短期大幅增產(chǎn)的可能性很小，因此，短期伊朗制裁因素將繼續(xù)主導(dǎo)國際原油價(jià)格走勢。
銀河期貨原油研究員胡文靜告訴記者，國際原油需求將迎來中期拐點(diǎn)。美國煉油廠慢慢進(jìn)入檢修季，同時(shí)成品油開工積極性減弱，檢修裝置數(shù)量明顯增加;不過，中國的開工情況非常樂觀，對亞太市場形成較強(qiáng)支撐，削弱國際油價(jià)上漲動(dòng)力。短期來看，全球石油需求面臨的挑戰(zhàn)要晚些時(shí)候才會(huì)顯現(xiàn)，美國需求轉(zhuǎn)弱是一個(gè)漸進(jìn)的過程，其他產(chǎn)油國短期大幅增產(chǎn)的可能性很小，因此，短期伊朗制裁因素將繼續(xù)主導(dǎo)價(jià)格走勢。
胡文靜說，從中期來看，需注意美國煉油廠檢修季來臨對油價(jià)的壓制;另外，沙特等國家增產(chǎn)產(chǎn)量得到部分釋放，從供需平衡上看，這個(gè)階段會(huì)面臨一定的累庫壓力;預(yù)計(jì)中長期供需基本面收緊趨勢不變，原油仍可作為一個(gè)多頭配置，長線操作者建議逢低做多。
