農產品價格上漲預期不斷升溫，A股農業板塊漲勢喜人。Wind數據顯示，27日和28日，Wind農產品指數分別上漲1 46%和0 31%。而截至今日(8月29日)
農產品價格上漲預期不斷升溫，A股農業板塊漲勢喜人。Wind數據顯示，27日和28日，Wind農產品指數分別上漲1.46%和0.31%。而截至今日(8月29日)早盤收盤，Wind農產品指數再度上漲0.21%。其中，北大荒、蘇墾農發、登海種業等多只農業股均出現連續上漲的行情。
Wind農產品指數29日再度上漲，數據來源：Wind
有分析人士認為，近兩日農業板塊的整體上漲，既有大盤回暖的因素，也有農產品價格上漲導致市場通脹預期升溫所帶來的影響。
展望未來，有機構指出，在市場通脹預期升溫的背景下，農業板塊或將迎來配置時機，但也有市場人士認為，農產品價格并不具備持續普漲的基礎，對CPI的推動作用或難以持續，投資者應根據農業板塊各子行業的景氣程度做出選擇。
農產品價格上漲 推高市場通脹預期
近日，全國農產品價格持續上漲。據農業農村部監測，8月27日，“農產品批發價格200指數”為105.79，較洪澇災害發生前的8月17日的100.86點上升4.93點;“菜籃子”產品批發價格200指數為106.54，較8月17日的100.80點上升5.74點。
對此，有分析認為，壽光洪災是近期農產品價格上漲的主要原因之一。8月19日，臺風“安比”過境山東，令山東多地遭受了較為嚴重的洪澇災害，其中就包括被稱為“中國蔬菜之鄉”的山東省壽光市。
據山東濰坊市抗災救災新聞發布會于8月23日發布的數據，此次的洪澇災害使得壽光市農作物受損面積達3.5萬公頃，大棚受災10.6萬個，養殖棚受災2000多個。
長江證券指出，壽光地區為南北地區蔬菜調運的樞紐，前期臺風天氣以及此次洪災或導致南北蔬菜調運受阻，短期蔬菜價格或仍將保持上漲態勢。此次水災對壽光地區大棚種植反季節蔬菜造成較大損失，預計將直接影響北方多省區乃至全國未來5~6個月內茄果類蔬菜的產量。整體來看，預計下半年蔬菜價格將呈現持續上漲態勢，同比漲幅或達15%~30%。
中國食品產業分析師朱丹蓬亦向中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)表示，由于蔬菜和豬肉都是剛需產品，且隨著中秋節等節假日陸續到來，蔬菜和豬肉即將迎來消費旺季，此時發生壽光水災與非洲豬瘟疫情，將推高農產品的價格，也會對CPI產生一定影響。
長江證券則認為，受臺風天氣及洪災影響，預計下半年蔬菜價格或呈現持續上漲態勢。而從其他農產品來看，豬肉價格最低時點或已過去，同比降幅相比前期將有所收窄。糧食和水產品價格預計將保持穩定，后期農業對于CPI的貢獻或將逐步由負轉正。
在市場通脹預期升溫的背景下，近兩日A股農業板塊持續上漲。有不愿具名的券商人士向中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)表示，近兩日農業板塊的上漲，既有大盤回暖的因素，也受到了市場通脹預期升溫的影響。一些券商機構指出，隨著通脹預期升溫，農業板塊或將迎來配置時機。
海通證券研報指出，此次壽光水災或將進一步提升國內CPI上漲預期。農業板塊的持倉比例持續處于歷史低位，通脹預期走強或將帶動板塊整體投資熱情上漲，加之四季度通常是農業相關政策密集出臺的時期，強烈建議投資者加大對農業板塊的關注。
中信證券亦認為，從過往的情況看，在CPI上行階段，資金對農業板塊配置將逐步提升。大宗農產品價格底部已經過去，建議加大對農業板塊配置力度。
不具備大幅上漲基礎 推動作用或難持久
盡管農產品價格上漲讓市場通脹預期升溫，但不少市場人士指出，此次受水災影響的主要是蔬菜類農產品，而蔬菜價格的上漲對于CPI的推動更多是短期的脈沖作用，整體來看，未來一年內農產品價格上漲對CPI的拉動作用并不明顯。
中信建投證券在27日的一份研報中指出，由于蔬菜生長周期較短，多數蔬菜生長周期在2個月以內，因此其價格波動較大，難以形成長期趨勢。因此臺風天氣導致的蔬菜價格上漲，對CPI的影響多為短期脈沖作用，難有明顯的持續影響。
中泰證券指出，回顧2010年至2011年的通脹行情，彼時各項農產品的價格，無論是豬價、雞價還是水產品價格均普遍上漲，價格上漲與 CPI 相互作用，才造就了當時的農業大行情。
中泰證券表示，從本輪行情來看，當前農業各子板塊的供需周期并沒有形成像 2010~2011 年那樣良好的局面：首先，豬肉價格仍處在供大于求的格局中;其次，糧食等大宗農產品因為國儲庫存較高的緣故不具備大漲的基礎;再次，盡管近期雞肉周期的趨勢向上，但繼續大幅上漲的空間有限;最后，天氣，疫病等不可預見的因素，只會對相關農產品價格造成短期干擾，并不會對大的供需格局造成實質性影響。因此，從整體來看，未來一年內農產品價格不具備大幅上漲的基礎，也不會對CPI上漲造成長期的壓力。
太平洋證券分析師程曉東在接受中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)采訪時表示，事實上，CPI與豬肉價格的關聯程度更大，但如今豬肉價格仍處在一個相對較低的位置，大概率到2019年或者2020年才會見底。就目前的形勢來看，非洲豬瘟疫情并不會對豬肉價格產生太大的影響，只有當疫情在全國范圍內蔓延的時候，豬肉價格才具備大幅上漲的可能。
“目前農業板塊是否具有投資機會，需要投資者根據各子行業的景氣程度做出選擇。如一些景氣度較高的行業，可以作為投資的板塊加大配置力度，而對于一些景氣度沒那么高、甚至處于下行周期的行業，投資者則需要耐心等待行業復蘇。”程曉東說道。
