農商行又站上了風口。7月2日，青島農商行在上會前夜被證監會取消上會審核，7月9日，浙江紹興瑞豐農村商業銀行也在上會前夜被按下暫停鍵，其
農商行又站上了“風口”。
7月2日，青島農商行在上會前夜被證監會取消上會審核，7月9日，浙江紹興瑞豐農村商業銀行也在上會前夜被按下暫停鍵，其理由均為“尚有相關事項需要進一步核查”。市場多認為與其資產質量問題有關。
同樣在7月，另兩家農商行相繼被評級公司下調評級，并披露其不良率分別為19.54%和10.49%。
7月尚未過半，四家農商行密集的“負面遭遇”令整個農商行甚至銀行業的資產質量問題引起市場關注。我們不禁要問，頻頻“爆雷”的農商行究竟怎么了?
先天不足且不良出表難
面對農商行時有爆出的超過10%，甚至20%的不良率，市場愕然，可是地方反應卻很平靜。
面對某農商行不良率激增后記者的詢問，當地與該行有業務往來的金融業人士表示：“還好，并沒有很高，也沒有感覺資產質量出現什么問題。統一口徑后此前幾年的不良率更高，近年還在逐年改善。”
而對農商行不良的“格外寬容”也存在歷史原因，該人士指出，從農信社改制發展而來的農商行，在資產質量上存在“先天不足”和“歷史包袱”。為了盡快實現改制達成各項監管指標，原有農信社的不良并未得到妥善化解，部分農商行通過增資擴股稀釋不良率、加大非應計貸款壓降力度等實現經營利潤快速上升。但農信社時期的歷史不良很多已經無法回收和處置，已經變成固定的基數侵占利潤。讓本就底子薄、風控能力差、市場空間有限的農商行倍感壓力。
不良資產行業聯盟業務人士對21世紀經濟報道記者表示，市場在關注和質疑農商行不良高企的同時，應該看到農商行發展所面臨的實際困難。從解決問題的層面考慮，應該加速農商行不良貸款合法合規出表。
她指出，農商行不良貸款擔保物九成左右是房屋等不動產，由于房地產市場波動，很難變現，還有部分借款人涉足民間借貸，從維穩角度考慮，處置也受到政府干預。加上經濟下行，農商行受區域經濟波動因素，比如農副產品價格波動等影響，不良往往容易集中爆發。而農商行自身合法合規處置不良資產的能力有限，迫于考核壓力只能隱匿或瞞報不良貸款。
她認為，近期集中曝光的農商行高不良，一方面與監管要求銀行披露真實不良有關，另一方面或也與農商行下一步謀求主動出表，真實核銷不良，化解歷史包袱有關。
某股份行特殊資產管理事業部業務人士對21世紀經濟報道記者表示，中小行普遍缺乏足夠的處置不良資產的能力，傳統的通道出表，和一些其他違規出表方式走不通，他們將更多地尋求與專業資產管理公司的合作。
天花板如何突破?
存款難增、貸款難放、風險難控、效益難提，是農商行普遍認同面臨的實際困境。作為立足于小微和三農的區域性中小金融機構，不乏經營出眾者，但面對層出不窮的金融科技、新金融，甚至民營銀行的沖擊，農商行現階段的天花板也有所顯現。
中部某農商行高管對21世紀經濟報道記者表示，農商行有些不上不下。農商行定位面向三農，網點可以做到比大行更下沉，好處是在縣域競爭沒有那么大，存款吸收有優勢。同時弊端也很明顯，隨著息差收緊，傳統農商行、農信社靠吸收存款放貸款的主要盈利模式能夠帶來的利潤空間越來越小，不得不進行業務拓展。但向大行靠攏發展零售金融、理財、互聯網金融又不具競爭力，未來屬于農商行的發展轉型方向在哪，行業也沒有明確的答案，更多還在探索階段。
他坦言，很多農商行都在隨大流，大行的趨勢是什么就投入什么，比如不少農商行重金投入金融科技，但投入產出未必盡如人意。缺乏足夠的投研能力和風控能力，也缺乏足夠的獨立性，很多時候受制于地方政府。“一些風險較大或者預期回報率并不高的行業，如果地方政府鼓勵，農商行和村鎮銀行基本是首當其沖要支持鼓勵的。甚至一些地方固有觀念是，只要今年貸款的企業或農戶按期歸還，明年理所應當繼續貸款;如果貸款還上，新的一年卻不給貸款，省聯社則會責令農信社發放貸款。”
該地一位村鎮銀行行長告訴記者，因為業務地域受到限制，業務發展的瓶頸非常明顯。“存款在轄區內遠超其他銀行，業務觸角已經覆蓋了轄區內每一個村，存貸比超過80%，未來最發愁的是，每一戶的貸款需求都已經明確，業務拓展的空間十分有限。”
中部某省財政局PPP專家則告訴記者，市場上項目都在找資金，銀行尤其是大行額度也是供不應求，資金價格水漲船高。可是市場上并不是真的沒有錢，地方農商行、農信社有大量存款，遠遠沒有被充分利用。市場期待更多有資金的機構可以把資金投入優質項目中，前提是機構要具備足夠的風控能力。
某大行西南省分行公司部副總對21世紀經濟報道記者表示，面對對公業務不良率攀升的壓力，中小銀行尤其是農商行在發展零售方向上作出有益的嘗試是應該鼓勵和支持的。中小行尤其是地方農商行確實地域局限性，普遍存在存款很多但貸款放不出去的情況，零售轉型存在一定瓶頸。但現階段，中小銀行通過和一些零售轉型已經有所成果的大行合作的方式或許可行。
“比如農商行有一千億存款，農商行在合規前提下將存款轉移給大行，通過大行的平臺發放零售貸款，雙方共享收益是目前在探討的一個方向。”他指出。
