多層次信息網絡營銷(MLM)系統因其詐騙而為人所知，因為在該系統中，未來投資者的買入金額常被拿來償還給早期投資者。分析師稱為騙局的大型
多層次信息網絡營銷(MLM)系統因其詐騙而為人所知，因為在該系統中，未來投資者的買入金額常被拿來償還給早期投資者。
分析師稱為騙局的大型加密貨幣項目，如 PlusToken，越來越受歡迎，并且回報也越來越豐厚(至少對在適當時機退出的投資者而言是這樣)。
許多加密貨幣騙局常以分布式的方式運行，這就意味著執法機構需要很長時間才能將其關閉。例如，湖南長沙警方于 2019 年 3 月對當地 PlusToken 項目展開調查，并對其進行處罰，因其運行非法金字塔計劃。但是，這一事件依然無法阻止 PlusToken 傳播到其他地區和國家。在 6 月 29 日其網站關閉、資金消失之前，該項目一直運行。
但是，“騙局”或“旁氏騙局”與合法項目之間的界限并不總是清晰的，其中有很多灰色地帶。尤其是在中國，一些投資者已對山寨幣價格一直不漲失望透頂。他們會轉向投資那些有望帶來豐厚收益的 MLM 項目，如果您投資及時間安排合理的話，有時確實可以帶來收益。
貝爾鏈(BRC)
今年，在中國成為頭條的兩個灰色項目是貝爾鏈(BRC)和 白鷺(EGT)。
這兩個項目的相似之處在于，它們都推出了虛擬房地產游戲，承諾玩家獲得 ROI 超高的被動收入。在這兩個項目中，玩家可投資諸如 USDT 和 ETH 等硬貨幣，獲取以 BRC 或 EGT 為結算的收益(兩者均見證了過去幾個月里價值的大幅下跌)。
這些項目與實體多層次信息網絡營銷企業的不同之處在于，玩家可以從企業的 ERC-20 代幣中獲取收益。鎖定或銷毀或從二級市場購買 ERC-20 代幣，便可人為操縱這些代幣的價格。由于收益(以美元計價)價值不變，所以，代幣價格上漲時，玩家想要獲得更少的代幣，這樣便會形成良性循環，即：代幣價格上漲，實際銷售壓力可能會降低。
貝爾鏈(BRC)起初是有被動收入的游戲。其私人代幣銷售結束后，2018 年 10 月發布了第一款游戲——《超級富豪》(Super Rich)。在該游戲中，玩家購買虛擬商店，雇傭虛擬員工經營，并花費 USDT 或 ETH 對這些商店和員工進行升級。之后，從商店所挖的 BRC 代幣中賺取被動收入。根據官方幻燈片截圖，投資者可在 100 天內收回《超級富豪》(Super Rich)里的投資資本，并且在一年左右可賺取 360% 的收益。
2019 年 3 月，貝爾鏈(BRC)發行了第二款游戲——《環球城》(Universal City)。這款游戲和《超級富豪》(Super Rich)唯一的區別是，《環球城》(Universal City)玩家可以用 BRC 代幣購買資產，有效奪回《超級富豪》(Super Rich)挖礦所得的 BRC 代幣。
2019 年 7 月 30 日，貝爾鏈(BRC)宣布：主網啟動過程中，暫停游戲中的 BRC 代幣挖礦。8 月 15 日，主網啟動，但 BRC 代幣挖礦并未恢復。隨后，貝爾鏈(BRC)CEO Vincent 在微博上發了一封“感謝信”，宣布 8 月 31 日所有游戲中的 BRC 代幣挖礦正式關閉。
BRC 代幣大約一個月內損失了超過 90% 的價值，游戲中的資產已不再產生 BRC 代幣，這讓很多投資者蒙受了巨大損失。而且，許多投資者原本希望至少在一年內持有資產并獲得收益。
然而，他們很快就沒有了收益，而且他們獲得的代幣價值也嚴重縮水。
白鷺(EGT)
白鷺(EGT)的最初目的是為區塊鏈創建 HTML5 游戲引擎。其項目團隊在中國手機游戲行業里享有盛譽。2019 年初，白鷺(EGT)宣布與游戲開發工作室 LGame 合作，其發展方向便遭到質疑。
據白鷺(EGT)創始人黃竣稱，LGame 于 2019 年 3 月首次與他聯系，并于 2019 年 5 月，在白鷺(EGT)平臺上獨立開發并上線了一款具有更加明顯的多層次信息網絡營銷(MLM)特征的房地產游戲——《巨商》(Mega Merchant)。就像《超級富豪》(Super Rich)一樣，該款游戲保證，玩家每日從 EGT 代幣投資資金中獲得 1% 的被動收益，年收益至少達到 360%。
但與《超級富豪》(Super Rich)不同的是，《巨商》(Mega Merchant)有三級邀請程序，分別是“老板”、“企業家”、“巨商”。要想成為“老板”，您必須邀請三個賬戶，且每個賬戶余額不得少于 48000 USDT;想成為“企業家”，必須邀請三個“老板”;想成為“巨商”，必須邀請三個“企業家”。任一玩家均可從其下一級注冊用戶中獲得 10% 的挖礦獎勵。
這就導致白鷺(EGT)出現了一些問題，但游戲仍在運行。黃竣表示，作為開放式區塊鏈游戲平臺，白鷺(EGT)無權判斷其生態系統項目是否可疑。
BRC 挖礦正式關閉一周后，《巨商》(Mega Merchant)與 LGame 推出的另一款游戲——《好萊塢傳奇》(Hollywood Tycoon)合并。《巨商》(Mega Merchant)游戲中的所有資產都被轉移到《好萊塢傳奇》(Hollywood Tycoon)中，原來的游戲——《巨商》(Mega Merchant)關閉。
之后，EGT 代幣價格暴跌，許多投資者質疑并指責 LGame 充斥著二級市場賣單，但其 CEO John He 堅決否認。他發表公開信表示，LGame 于 2019 年冬季和春季在二級市場購買了 18 億個 EGT 代幣，此后，盡管在游戲挖礦中發行過這些代幣，但也從未在二級市場上出售過。
在他的公開信中，LGame 還承諾用 15 億個 EGT 代幣，來償還那些在《巨商》(Mega Merchant)游戲中損失慘重的投資者。但該公司是否確實做到了這一點，目前還尚不清楚。
鏈上數據分析
表面上看，貝爾鏈(BRC)和白鷺(EGT)這兩個項目看起來很相似。但仔細分析它們的鏈上數據，會發現兩者之間存在巨大差異。
首先，我們查看了這兩個代幣的交易價格和持有地址數量。對比這兩個圖，我們可以看出：由于大量新持有地址涌入，貝爾鏈(BRC)價格暴漲，但白鷺(EGT)新持有地址增長似乎與其價格沒有太大的關系。
這表明：在用戶獲取方面，貝爾鏈(BRC)似乎略勝一籌;但，白鷺(EGT)價格上漲可能是由于現有用戶購買量增加或關于代幣的炒作增加。
仔細查看一下某些重要地址的交易記錄，會得到更多信息。
貝爾鏈(BRC)最大的持幣地址是代幣銷毀地址。從下圖我們可以看到，整個項目過程中，大量代幣銷毀，且在價格暴跌后才達到穩定。代幣銷毀減少了供應量，所以可作為抬高代幣價格的工具。
部分代幣銷毀是由于《超級戰士》(Super Warrior)這個第一人稱射擊游戲。在這個游戲中，玩家可用 BRC 代幣購買虛擬槍支，殺死怪物獲得獎勵。如果玩家在游戲中死亡，他們的 BRC 代幣將被銷毀。該游戲于 2019 年 1 月首次發布，比房地產游戲上線早幾個月。
我們沒有在白鷺(EGT)找到類似的大型銷毀地址。但是我們找到了一個大型持有地址(0x6cc5f688a315f3dc28a7781717a9a798a59fda7b)，持有大量低價代幣，并在代幣價格開始上漲時出售。
我們不知道這個賬戶歸誰所有，我們也不知道他們的交易模式。但很明顯的是，該賬戶大鯨似乎能夠在適當時機入市和退市。
結論
雖然從表面上看白鷺(EGT)和貝爾鏈(BRC)很相似，但它們還是有一些區別。
貝爾鏈(BRC)具有一些功能，在某些方面使其看起來比較成功。也許是由于大量代幣鎖倉/銷毀，其用戶數量呈指數增長，且其價格在一段時間里也有所增長。
白鷺(EGT)既沒有指數式增長，也沒有出現價格虛高的代幣銷毀，但其鏈上活動確實表明，有巨鯨錢包持有者可能利用該代幣進行拉盤和砸盤。LGame 基于 Egretia 的房地產游戲更可能是一種營銷噱頭，旨在提高貝爾鏈(BRC)的知名度。（Justin Cai）
