人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動性已經夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。但在幣圈有這么一類人，給他一個杠桿，他會虧掉兩個地
人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動性已經夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。
但在幣圈有這么一類人，給他一個杠桿，他會虧掉兩個地球。
阿基米德說“給我一個杠桿，我能撬動整個地球”。
同時，也有另一類人“不走尋常路”，當大部分人研究主流幣時，他把目光轉到了默默無聞的幣種，企圖尋找到大眾沒有發現的“意外之財”。
這兩類人分別是幣圈里的杠桿投資者和小幣種投資者。在瞬息萬變的數字貨幣世界，他們用自己的方式尋求著一夜暴富的夢，但現實卻遠沒有夢境那般美好。
杠桿用戶
據CoinDesk的一份統計顯示，1/5的礦工都采用杠桿買幣。
所謂杠桿，是指用戶用較少的本金，通過向交易所借幣，從而持有超過自己本金金額的可交易金額。
而根據《OKEx借幣、杠桿交易業務規則》第4條規定：“ 借幣用戶在使用杠桿交易時，即無條件授權OKEx.com在用戶杠桿賬戶發生風險時采取代為減倉，乃至完全平倉等風險控制的操作。”
45區（ID：block-45）了解到交易所之所以這樣做，一是增加了交易費，二是也可以賺取借幣用戶的利息，所以無論漲跌，交易所都會穩賺不賠。
但對于用戶來說，杠杠意味著風險。
以20倍杠桿為例：即向交易所借19倍于本金的幣值，炒家可以以較小的本金撬動20倍金額的交易。
但風險在于，一旦期貨價格發生較大幅度變動，用戶便很有可能被交易所強行平倉，也即所謂的“爆倉”。
周進（化名）就是陷入杠桿泥沼中的一名炒幣者。
“目前所有虛擬貨幣交易所均采用7天24小時交易，沒有漲跌停限制，相比而言，這個市場很自由，更重要的是部分交易所能夠提供杠桿服務沒有資金門檻，幾千元也可以使用4倍杠桿。” 在周進看來，杠杠交易為他這種資金小的用戶來說是件福利。
不過，周進并沒有因為“自由”取得回報，反而承受了較大虧損。
“我一開始想提高回報，就采取了全倉、4倍杠桿短線交易的模式，在市場震蕩期間還不錯，通過抓波段在一周內盈利20%，不過后來市場走弱，讓我的總資產一天就直接腰斬。”周進懊惱地說道。
隨著市場持續大跌，王然所持的幣種也腰斬了，其總資產縮水超70%。無奈他放棄了杠桿忍痛割肉退出了市場。
人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動性已經夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。
“”周進這樣總結他杠桿炒幣的經歷。
小幣種用戶
除了杠桿這種高風險的數字貨幣投資手段外，只投資小幣種也是部分炒幣者熱衷的玩法。
非主流幣、暴漲幾十倍或幾百倍、內幕消息……這些都給了炒幣者投資小幣種的想象空間。然而事實是這些小幣種可能一夜之間就歸零從此人間蒸發。比方說BEC和WFEE。
2月23日，一種名為“美蜜”(BEC)的代幣登陸加密貨幣交易平臺OKEx。
4月22日，OKEx公告稱：暫停BEC的交易和提現，重新開放時間“另行通知”。理由是，在當日13時左右，BEC出現異常交易。
所謂的異常，如果從k線圖看，是BEC在短短半小時內，從0.32美元暴跌到0.024美元，跌落了92.5%。此后，BEC直接被下架。
曾暴漲53倍的代幣，卻在瞬間歸零。BEC的神話破滅。
以太坊數據顯示，有黑客利用BEC漏洞一夜之間轉走了
57，896，044，618，658，100，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000.792003956564819968個BEC。這或許是導致BEC歸零的原因。
業內人士稱，這是一個簡單到“實習生都不會犯的漏洞”。很明顯，BEC上線項目的時候沒有完整地進行測試。
據45區(ID：block-45)了解到，BEC的官網(www.beauty.io)和白皮書中的項目背景信息均比較粗糙，而其白皮書中也沒有在做任何團隊介紹，只是模糊的說有豐富的區塊鏈開發經驗。
一個如此簡單的漏洞竟然沒有被項目方發現，也側面反映出了目前的這些小幣種“虛火旺盛”，最要緊的技術反而成了陪襯。
如果說BEC只是項目的漏洞，那么WFee可以說就是明目張膽地割韭菜了。
WFee官方宣稱其致力于打造一個基于WiFi共享經濟的區塊鏈生態項目，以解決全球WiFi共享過程中的安全、信任和隱私等問題。它并非數字貨幣界的主流項目，也沒有大佬站臺。
今年6月1日，WFee項目方突然高調地跑出來宣布：WFee要建交易所。結果其后10天的時間WFee暴漲870%。
6月18日，WFee突然暴跌90%，令其眾多投資者大跌眼鏡。而截至目前WFEE的跌幅也在99%以上。在非小號的行情統計里，其報價已經達到0。
如果仔細研究這個區塊鏈項目，會發現其中有諸多不靠譜的地方。
WFee項目方發布白皮書后，曾多次修改：之前白皮書有自建交易平臺的說明，然而在平臺上線失敗后，項目方又在新的白皮書中抹去了自建交易平臺這一部分，之后又改了回來，反復變更。甚至白皮書里還有不少病句。
今年年初的時候，在合作伙伴方面，WFee項目方就曾以WiFi萬能鑰匙海外版的名義進行發幣，大肆宣揚。結果馬上被WiFi萬能鑰匙官方發布聲明辟謠打臉，表示與WFee毫無關聯，并保留追究相關人員的法律權利。
在6月18日大跌90%后，6 月 25 日WFee 團隊表示新的團隊已經開始接手，WFee 繼續運營。7 月 6 日，WFee官方新的團隊正式接手了 WFee 項目，舊成員全部被替換掉。
其實復盤一下WFee的漲跌過程就會發現其中的套路。
首先，項目方發布利好，引誘投資者進場抬升幣價，并吸引更多的投資者接盤。投資方高位出貨砸盤。接著把矛頭指向他人，至此收割一波。
第二輪開始，項目方給外界發一個通告：WFee換了全新的團隊，這是一個做實事的團隊，與之前舊團隊做的事沒有什么關系。
眾多WFee的投資者在電報群里紛紛怒罵“WFee是詐騙”。
記者手記
那么是什么促成了杠桿用戶與小幣種用戶的投資心理？他們又會面臨哪些風險？
45區(ID：block-45)認為敢于去使用杠桿的交易者，往往是醉心于當用杠桿做對方向時，它可以讓你資產快速增長的可能性，但卻忽略了杠桿是把雙刃劍：既可能助長你的資產快速增長也會助長你的資產快速下跌。
一旦投資者用了杠桿進行炒幣，不僅對風險控制、倉位分配的能力要求更高，更對自己的心理抗壓能力提出更高要求。
因為杠桿在放大資金的同時也放大了焦慮。尤其是在加密貨幣這種7X24小時不間斷交易并且無漲跌幅限制的市場中，普通投資者可能不明白其中暗藏的風險。
雖然10%的漲跌幅在A股或者商品期貨市場上是比較少見的，但加密貨幣的市場某一天內價格波動10%非常普遍。
即使用戶只用了10倍杠桿，那么只要幣的價格反向波動10%你也會爆倉。
商品期貨市場有個進行杠桿交易而慘敗的例子。
20世紀初的美國股市大作手杰西·利弗莫爾個人財產最高峰時相當于美國整個國家收入的1/30，可是他落得自殺的結局，就是因為當時美國股票交易可以用10倍杠桿進行交易，讓他把所有財產都又賠光了。
數字貨幣杠桿有很大的套利空間，正因如此，它變成了一個投機者的游戲，而目前數字貨幣交易缺乏完備的監管機制，也讓莊家控盤比正常的證券交易更加容易。
對于喜歡投資小幣種的投資者，45區(ID：block-45)發現他們普遍抱著避開主流幣的風潮，從小幣種身上發現新的致富途徑的心理。
冷門的數字貨幣因為受到的監管和關注少，反而更有可能“在跑路的邊緣試探”
但這種另辟蹊徑的方式往往意味著另一種風險：。
事實上，基于以太坊ERC20，項目方現在發行數字貨幣越來越容易，15分鐘就能生成新的代幣。這也導致一些公司對發幣不夠重視，沒有敬畏感，從而讓投資小幣種的投資者至少面臨社群、市場容量兩個維度上的風險。
社群
關注項目的社群活躍度是衡量一個項目質量和口碑的重要渠道。
主流媒體包括Telegram、Twitter、Facebook和Medium等，項目社區人數越多、關注度越高、活躍度越高，說明項目的受眾越廣、接受度越高，前景更被看好。
主流項目的社群都很大，但小幣種的社群規模偏小。例如BEC只有Telegram群，目前人數90000左右。
目前幾乎所有的區塊鏈項目都有社群，通過社群形成凝聚力，不斷進行產品迭代，形成社群共識的傳遞。
小幣種幣沒有經過長時間的驗證，社群里的投資者心目中沒有積累起來價值信念，依靠短時間的營銷宣傳獲得的熱愛，也很容易在偶然的負面事件中歸零。
市場容量
通常情況下，小幣種的市場容量都比主流幣小得多。有時幾百萬資金入場可能引起幣價劇烈波動，再稍微大一點的資金進入都有可能拉升幾十倍幾百倍。但同時反過來看，投資者也面臨虧損幾十倍幾百倍的風險。
而當小額資金的涌入也能影響小幣種的價格時，投資者面臨的風險將進一步加大。
本身數字貨幣就是個消息市，價格及其容易受到外界事件影響，
其實在幣圈，無論是杠桿投資者還是小幣種投資者，都會面臨投資一夜之間歸零的風險。真正要進行合理的投資，還是得回歸到正常的無杠桿主流數字貨幣。
