不可篡改、去中心化、共識(shí)機(jī)制……——在一系列理論性優(yōu)勢(shì)特性下，大家把區(qū)塊鏈描繪得像共產(chǎn)主義社會(huì)即將到來(lái)一樣了。但現(xiàn)實(shí)沒(méi)那么容易的，這樣的烏
不可篡改、去中心化、共識(shí)機(jī)制……——在一系列理論性優(yōu)勢(shì)特性下，大家把區(qū)塊鏈描繪得像共產(chǎn)主義社會(huì)即將到來(lái)一樣了。但現(xiàn)實(shí)沒(méi)那么容易的，這樣的烏托邦最終會(huì)怎樣呢?”
Onchain小蟻VP陶榮祺：“理念是要有的。但與其喊這樣一些平等自由的口號(hào)，不如從實(shí)際出發(fā)，從經(jīng)濟(jì)效益的角度做點(diǎn)有利于降低價(jià)值交換成本遞增的事情來(lái)——那就是數(shù)字確權(quán)。二級(jí)市場(chǎng)是一個(gè)吃人的市場(chǎng)，過(guò)于吹捧會(huì)引起大量的投機(jī)。”
小蟻是基于區(qū)塊鏈技術(shù)，將實(shí)體世界的資產(chǎn)和權(quán)益進(jìn)行數(shù)字化，通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行登記發(fā)行、轉(zhuǎn)讓交易、清算交割等金融業(yè)務(wù)的去中心化網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。也就是說(shuō)，小蟻是一個(gè)智能合約系統(tǒng)，用戶在上面可以發(fā)行和交易股權(quán)，用電子簽名來(lái)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，用區(qū)塊鏈來(lái)保存所有交易記錄。此外，小蟻還可以被用于其他場(chǎng)景，如P2P借貸、數(shù)字資產(chǎn)交易、積分系統(tǒng)、供應(yīng)鏈金融以及更多領(lǐng)域。
前不久，小蟻區(qū)塊鏈完成了國(guó)內(nèi)最大規(guī)模ICO(改編自證券界的IPO，本質(zhì)上說(shuō)ICO也是一種‘公開(kāi)發(fā)行’，但是所發(fā)行的標(biāo)的是數(shù)字加密貨幣而不是證券)，共籌集6000多個(gè)比特幣，約合人民幣2200萬(wàn)元，海內(nèi)外近1500名投資者參與其中。那么，小蟻區(qū)塊鏈有何吸引人之處?
小蟻區(qū)塊鏈要解決什么問(wèn)題?Onchain小蟻CEO達(dá)鴻飛表示，小蟻的底層基于區(qū)塊鏈技術(shù)，也就是說(shuō)股權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)的維護(hù)不是由一個(gè)中心化公司控制，而是由所有小蟻的參與者共同維護(hù)。小蟻中的股權(quán)發(fā)行、交易等行為都是由用戶和用戶直接發(fā)生，不需要通過(guò)第三方。理論上通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)時(shí)交割特性，縮減了證券交易的營(yíng)運(yùn)成本和生態(tài)鏈條。
“中國(guó)的證券市場(chǎng)有4個(gè)層級(jí)，分別是主板+中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和地方股權(quán)交易中心，這看起來(lái)所謂‘多層次資本市場(chǎng)’似乎已經(jīng)比較完善了。但規(guī)模要求、財(cái)務(wù)門檻、程序耗時(shí)等限制下，事實(shí)上99%的項(xiàng)目都沒(méi)法和這4個(gè)層次的證券市場(chǎng)對(duì)接上，無(wú)法享受資金的眷顧。”
小蟻區(qū)塊鏈項(xiàng)目就是解決創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新融資中的長(zhǎng)尾市場(chǎng)。
“要獲得資金支持，強(qiáng)烈想謀求上市的退出機(jī)制下，創(chuàng)業(yè)公司不得不努力提高估值。然而很明顯，過(guò)高的估值往往意味著泡沫。所以現(xiàn)在出現(xiàn)了股權(quán)眾籌這樣一種融資方式，”小蟻VP陶榮祺解釋道，“即使很多一級(jí)市場(chǎng)投資者、VC投資者開(kāi)始越來(lái)越多的資產(chǎn)證券化行為，但其門檻對(duì)小眾創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)依然太高。”
“眾籌后的公司股權(quán)有強(qiáng)烈的交易和退出需求，小蟻就是要為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供股權(quán)登記，并為這部分股權(quán)提供有流動(dòng)性的資本市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)公司自己的股權(quán)在小蟻上發(fā)行后就變成了區(qū)塊鏈上的資產(chǎn)，這個(gè)資產(chǎn)是可以分配給投資者的，投資者會(huì)持有這個(gè)資產(chǎn)并交易。”和傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)眾籌相比，區(qū)塊鏈為創(chuàng)業(yè)者和投資者提供的是信任憑證和交易效率。“有了這個(gè)方式，創(chuàng)業(yè)長(zhǎng)尾項(xiàng)目就不至于要走傳統(tǒng)金融體系的那一條路。”
舉個(gè)例子，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目可在小蟻上注冊(cè)自己的股權(quán)，命名為X股，這個(gè)行為需要消耗小蟻幣。完成注冊(cè)后，小蟻區(qū)塊鏈上就有一種資產(chǎn)叫X股，公司把X股這個(gè)資產(chǎn)發(fā)給投資者，投資者可持有或交易。
“社會(huì)中，權(quán)利的交換是始終存在的，如何使得這些權(quán)利的確認(rèn)和交換變得更加方便?這是我們需要滿足的需求。”
區(qū)塊鏈與實(shí)體金融世界對(duì)接比特幣創(chuàng)造了一個(gè)獨(dú)立于實(shí)體世界的平行金融系統(tǒng)。然而，平行金融系統(tǒng)難以對(duì)接實(shí)體世界資產(chǎn)。受實(shí)體世界法律約束的股權(quán)、債權(quán)等難以合規(guī)導(dǎo)入。利用區(qū)塊鏈來(lái)登記公司股權(quán)，是一項(xiàng)前所未有的創(chuàng)新。
區(qū)塊鏈作為被認(rèn)為是將對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生變革的技術(shù)之一，其應(yīng)用落地過(guò)程中必定不能缺乏監(jiān)管。而目前的區(qū)塊鏈技術(shù)仍處于封閉狀態(tài)。據(jù)雷鋒網(wǎng)(公眾號(hào)：雷鋒網(wǎng))此前報(bào)道，，量子鏈開(kāi)發(fā)者帥初指出，“比特幣最初是一些極客和無(wú)政府主義發(fā)明的系統(tǒng)，以太坊在其基礎(chǔ)上增加了一些比如智能合約的功能，對(duì)于普通用戶，比如數(shù)字貨幣愛(ài)好者來(lái)說(shuō)區(qū)塊鏈技術(shù)也許是近乎完美的，但對(duì)于監(jiān)管者和企業(yè)來(lái)說(shuō)，該技術(shù)還有很多東西無(wú)法提供， 比如銀行服務(wù)系統(tǒng)，需要進(jìn)行身份認(rèn)證來(lái)反洗錢(KYC)，這些在公鏈系統(tǒng)中是沒(méi)有的。另外監(jiān)管者的角色也無(wú)法介入。”
與此同時(shí)，比特幣的PoW機(jī)制抗審查性極佳，用戶可以匿名的進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，礦工可以匿名的進(jìn)行記賬。所以，抗審查性同時(shí)帶來(lái)了合規(guī)上的難度。因此，小蟻要引入大量實(shí)體世界的金融資產(chǎn)，設(shè)計(jì)必須充分考慮合規(guī)要求，才能一個(gè)對(duì)接實(shí)體世界的區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)。
“小蟻內(nèi)置了KYC(用戶身份認(rèn)證)和AML(反洗錢)接口，第三方支付、銀行等金融機(jī)構(gòu)可以合規(guī)地使用小蟻協(xié)議。具體認(rèn)證還是要CA機(jī)構(gòu)認(rèn)證，我們把認(rèn)證導(dǎo)入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)，這樣在區(qū)塊鏈上做的事情就有法律效力，讓監(jiān)管層也能介入。”
根據(jù)小蟻的聲明：通過(guò)身份認(rèn)證的賬戶所參與交易的電子簽名受中國(guó)《電子簽名法》的認(rèn)可和保護(hù)，等同于實(shí)名簽章。股權(quán)等資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和交易由出讓人、受讓人、公司三方參與簽名，公司參與三方簽名前有義務(wù)保證股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易符合《公司法》中“需征得原股東半數(shù)同意”、“原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)”、“股東人數(shù)限制”等方面的規(guī)定，所以其實(shí)質(zhì)是各方簽署電子合同，受中國(guó)《合同法》認(rèn)可和保護(hù)。
不過(guò)，對(duì)于數(shù)字確權(quán)的法律效力問(wèn)題仍舊是用戶最擔(dān)心的。對(duì)此，一名畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院的執(zhí)業(yè)律師“高素質(zhì)藍(lán)領(lǐng)”在其發(fā)表于《巴比特資訊》專欄的《淺談區(qū)塊鏈上的公司股權(quán)登記系統(tǒng)》一文中表示：
小蟻利用區(qū)塊鏈來(lái)登記公司股權(quán)(股份)的大膽嘗試在法律上是完全能站得住腳的;其一旦被公司所自愿選擇，完全能夠成為公司的股東名冊(cè)以及持股信息的合法記載場(chǎng)所，對(duì)公司股權(quán)(股份)提供法律上有效力的證明。當(dāng)然，在具體的細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)上，小蟻必須做到與現(xiàn)行法律制度要求相兼容。
當(dāng)然，區(qū)塊鏈并非萬(wàn)能，合法合規(guī)需要多方的配合。“股權(quán)的確認(rèn)只是法律框架下權(quán)益確認(rèn)的一部分，還有很多未知方面的權(quán)益需要確認(rèn)，這個(gè)需要更多的創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)。”
局限系統(tǒng)可擴(kuò)展性
“區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分布式的總賬，通過(guò)總賬(ledger)來(lái)達(dá)到全局信息的共享。但是，總賬就意味著數(shù)據(jù)量本身的巨大，而分布式又意味著超高的冗余度，因此就會(huì)帶來(lái)可擴(kuò)展性(scalebility)的問(wèn)題。”對(duì)于小蟻有待完善的地方，Onchain小蟻CEO達(dá)鴻飛表示，“大規(guī)模應(yīng)用后的系統(tǒng)可擴(kuò)展性會(huì)是一個(gè)挑戰(zhàn)。”
“解決可擴(kuò)展性有三個(gè)思路。一個(gè)是把單個(gè)區(qū)塊鏈鏈本身的業(yè)務(wù)進(jìn)行分層，比如比特幣的閃電網(wǎng)絡(luò)再比特幣的鏈外完成轉(zhuǎn)賬;第二個(gè)是把數(shù)據(jù)分片;第三個(gè)是把業(yè)務(wù)分散到不同區(qū)塊鏈上，通過(guò)跨鏈操作來(lái)連接多個(gè)區(qū)塊鏈。”
具體到小蟻，“我們有一個(gè)超導(dǎo)交易機(jī)制——把信息的撮合留給傳統(tǒng)交易所，區(qū)塊鏈負(fù)責(zé)財(cái)物的交割，這是用了第一個(gè)業(yè)務(wù)分層的思路。小蟻是基于Onchain框架來(lái)實(shí)現(xiàn)的，Onchain框架里包含了跨鏈適配協(xié)議，這是用了第三個(gè)跨鏈操作的思路。Onchain框架中的數(shù)據(jù)分區(qū)技術(shù)則又用到了第二個(gè)的數(shù)據(jù)分片的思路。”
性能區(qū)塊鏈技術(shù)現(xiàn)在還很新，還有很多需要完善和發(fā)展的地方，比如性能問(wèn)題，這是業(yè)內(nèi)的共識(shí)。國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目同心互助創(chuàng)始人楊永智前不久指出，性能的問(wèn)題就兩種解決辦法，一方面需要設(shè)計(jì)更高效的共識(shí)算法，替換POW(工作量證明)等不夠高效的算法;另一方面，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)腜2P網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行優(yōu)化，配合使用更高速的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，提供區(qū)塊鏈的吞吐量。
“實(shí)際開(kāi)發(fā)中，小蟻采用的共識(shí)機(jī)制是在Castro 和 Liskov提出的“實(shí)用拜占庭容錯(cuò)算法”(PBFT)，并做了相應(yīng)的修改。”達(dá)鴻飛說(shuō)道，“我們會(huì)在實(shí)踐中優(yōu)化。另外，未來(lái)我們會(huì)委托學(xué)術(shù)界的專家做peer review并給出嚴(yán)格的數(shù)學(xué)證明。”
關(guān)鍵詞： 區(qū)塊鏈
