上市房企大手筆融資頻現

近期，上市房企接連發布大額融資相關公告，融資期限普遍較長，融資利率整體處于低位。業內人士表示，房企融資環境出現積極變化，房企融資積極性有所提升。同時，房企積極探索利用不動產私募基金等方式進行多元化融資，提升融資效率。

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融資額度較大

部分房企計劃融資規模較大，同時拿地較積極。

首開股份4月17日晚間公告了向專業投資者公開發行公司債券及非公開發行公司債券預案。本次債券的票面總額不超過90億元（含90億元），期限不超過7年（含7年），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。

首開股份日前披露的銷售及取得房地產項目情況簡報顯示，2023年1-3月，公司共實現簽約面積74.19萬平方米，同比增長16.54%；實現簽約金額177.47億元，同比降低12.01%。公司以27億元競得北京市昌平新城東區三期土地一級開發項目CP00-1002-0001地塊R2二類居住用地國有建設用地使用權，該地塊土地面積49176.79平方米，規劃建筑面積約10.82萬平方米。

金融街4月17日晚間公告，向專業投資者公開發行公司債券獲得中國證監會批復，同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過175億元公司債券的注冊申請。本批復自同意注冊之日起24個月內有效，公司在注冊有效期內可以分期發行公司債券。

融資期限較長

部分公司融資期限較長。

光明地產4月14日晚間公告，本次申請注冊發行總額不超25億元（含25億元）的中期票據，發行期限為不超過5年，具體發行規模將以公司在中國銀行間市場交易商協會注冊的金額為準。在注冊發行總額內及中國銀行間市場交易商協會批準的中期票據注冊有效期內，公司將根據資金需求一次或分次擇機發行。

張江高科4月14日晚間公告，公司于近日完成了“上海張江高科技園區開發股份有限公司2023年度第一期中期票據”的發行，期限為3+2年，起息日為2023年4月13日，兌付日為2028年4月13日，計劃發行總額為10億元，實際發行總額為10億元，發行利率為3.08%。

不少房企融資利率較低。以首創集團為例，公司擬面向專業投資者公開發行科技創新公司債券，本期債券發行規模為不超過10億元（含10億元），債券期限為3年，債券票面利率詢價區間為2.8%至3.8%。

部分公司的超短期融資利率同樣較低。南京高科日前公告，公司于2023年4月6日在全國銀行間市場發行了2023年度第五期超短期融資券，募集資金于2023年4月10日全額到賬。融資期限為120天，計劃發行總額為3億元，起息日為2023年4月10日，兌付日為2023年8月8日，發行利率為2.75%。

根據南京高科披露的2023年第一季度房地產業務主要經營數據，2023年1-3月，公司房地產業務實現合同銷售面積13.64萬平方米（商品房項目0.72萬平方米、經濟適用房項目12.92萬平方米），同比增長7078.95%；實現合同銷售金額73189.56萬元，同比增長855.85%。

融資模式多元

上市房企融資模式較為多元，包括公司債券、中期票據以及股權融資等。

在ABS融資方面，據深交所披露，金融街第1-5期資產支持專項計劃已獲通過。債券類別為ABS，擬發行金額為50億元，發行人為金融街控股股份有限公司，承銷商、管理人為平安證券股份有限公司。

在股權融資方面，中南建設近日發布的向特定對象發行A股股票募集資金的說明書顯示，中南建設擬向特定對象發行股票數量不超過11.47億股，募集資金總額不超過28億元（含發行費用），扣除發行費用后的募集資金凈額將用于兩個項目建設，并補充流動資金。

中指研究院企業研究總監劉水認為，“三支箭”政策實施以來，房企融資環境在發生積極變化。同時，房企結合自身實際情況及所持物業類型，探索利用不動產私募基金等工具進行多元化融資。

董添

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