政策賦能新能源汽車發(fā)展如何掘金產業(yè)鏈投資機會？
本報記者 張 穎 楚麗君
(資料圖片)
近日，“新能源汽車”再度成為各方熱議的高頻詞匯。商務部、財政部、工信部等相繼推出鼓勵和支持新能源汽車發(fā)展的政策。受此影響，在A股市場中，新能源汽車板塊重回風口，相關概念股表現出眾，受到資金追捧。分析人士普遍表示，看好行業(yè)高景氣度，產業(yè)鏈投資機會值得關注。
政策加持
新能源汽車發(fā)展迅速
3月2日，國新辦舉行“權威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會，介紹“堅定信心，奮發(fā)有為，推動商務高質量發(fā)展邁出新步伐”相關情況。商務部部長王文濤表示，今年將在落實好政策的同時，積極出臺新政策措施，如指導地方開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動，優(yōu)化充電等使用環(huán)境，支持新能源汽車的消費。
3月1日，財政部副部長許宏才在“權威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會上表示，對于購置期在2023年的新能源汽車，繼續(xù)免征車輛購置稅。同時，工信部副部長辛國斌表示，進一步壯大新能源汽車產業(yè)，創(chuàng)新發(fā)展綠色航空器，推進內河船舶電動化綠色化智能升級，全面提升光伏、鋰電供給能力。經綜合研判，今年我國新能源汽車產業(yè)將保持良好的發(fā)展態(tài)勢，生產和銷售將實現穩(wěn)定增長。
工信部有關負責人表示，新能源汽車是汽車市場的重要拉動力，是穩(wěn)工業(yè)的重點行業(yè)，是穩(wěn)大盤的重要支撐，要進一步擴大新能源汽車推廣規(guī)模，實施新能源汽車領跑強基工程，扎實鍛造新優(yōu)勢。
近年來，在各項政策措施支持下，我國新能源汽車產業(yè)發(fā)展迅速，成為綠色消費的一大亮點。
自2012年我國出臺實施《節(jié)能與新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》以來，新能源汽車銷售的年均復合增長率達87%，累計推廣新能源汽車達1596萬輛。我國成為全球汽車產業(yè)電動化轉型的重要引導力量。
最新數據進一步印證新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展。據中國機械工業(yè)聯合會統(tǒng)計，2022年，我國新能源汽車產銷量分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，產銷量同比增長均超過90%，我國新能源汽車產銷量連續(xù)8年保持全球第一。與此同時，新能源汽車滲透率持續(xù)加快提升，2022年滲透率達25.6%，已提前完成“在2025年新能源汽車市場滲透率達到20%”的目標。
多家上市公司
去年業(yè)績表現亮眼
對于新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，東莞證券最新研報顯示，在全球碳中和目標引領下，新能源汽車保有量快速增長，市場滲透率仍將持續(xù)攀升。加快完善充換電基礎設施配套建設，有助于支撐新能源汽車產業(yè)高質量發(fā)展。國家相關部門正在加強充電基礎設施產業(yè)發(fā)展頂層設計，將持續(xù)優(yōu)化充電網絡規(guī)劃布局和建設。同時，伴隨著新能源汽車銷量快速增長，歐美充電樁市場處于爆發(fā)初期，需求將迎來顯著放量。國內樁企加速出海布局，有望憑借高性價比優(yōu)勢享受全球充電樁行業(yè)快速發(fā)展紅利。
受益于行業(yè)的快速發(fā)展，去年新能源汽車概念相關上市公司取得不錯的業(yè)績。
截至3月3日收盤，新能源汽車板塊中有3家公司率先發(fā)布了2022年年報，均實現凈利潤同比增長；75家公司發(fā)布了2022年業(yè)績快報，50家公司凈利潤實現同比增長，占比66.67%。
對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，綜合來看，上游原材料供給偏緊，價格提升明顯；中游環(huán)節(jié)電池價格傳導順利，盈利水平出現改善。預計未來行業(yè)基本面將持續(xù)恢復。
此前乘聯會預計，2月份狹義乘用車零售銷量為135.0萬輛，同比增長7.2%，環(huán)比增長4.3%；其中，新能源零售銷量為40.0萬輛，同比增長46.6%，環(huán)比增長20.3%，滲透率29.6%。2月份上旬車市處于節(jié)后溫和恢復階段，中下旬各地車市逐漸步入常態(tài)。各地方補貼的發(fā)放及新能源價格調整逐步落地也助推市場消費在節(jié)后恢復至正常水平。
對于新能源汽車公司未來的發(fā)展方向，融智投資基金經理助理劉寸心在接受《證券日報》記者采訪時表示，新能源汽車行業(yè)內公司去年的業(yè)績表現符合預期。但在公司層面上，受運營、戰(zhàn)略以及競爭等因素影響，行業(yè)內不同公司的業(yè)績出現分化。若需求放緩、競爭加劇，公司未來的盈利點在于能否基于市場需求、競爭情況、技術變化等方面研發(fā)出優(yōu)質的汽車產品。
天風證券表示，對于目前行業(yè)內恢復不及預期的車企，后續(xù)或將推出終端優(yōu)惠、置換補貼等政策，刺激需求回升。
年內新能源汽車板塊
累計漲超13%
“新能源汽車行業(yè)本身處于滲透率提升的階段，行業(yè)依然能保持快速增長，體現出其在全市場中的稀缺性，促使各路資金增配。”暢力資產董事長兼首席投資官寶曉輝對《證券日報》記者表示。
在資金追捧下，今年以來，新能源汽車板塊穩(wěn)步走強。同花順數據顯示，截至3月3日收盤，新能源汽車板塊期間累計上漲13.40%，大幅跑贏同期上證指數（期間累計上漲7.74%），板塊內608只個股中有529只個股期間實現上漲，占比87.01%。通合科技、三六零、通達動力、航天晨光、科恒股份、本川智能、藍海華騰等概念股，期間累計漲幅均超50%。
對于后市的投資機會，陳靂表示，“今年以來新能源汽車銷售數據恢復情況良好，下游需求整體企穩(wěn)，對后續(xù)整體銷售回暖保持信心。此外，電池新技術應用開始逐漸滲透，鋰電池上游原材料價格持續(xù)下行，疊加電解液、銅箔、隔膜等環(huán)節(jié)的降價，電池環(huán)節(jié)的盈利能力有望逐步提高。建議關注鋰電池行業(yè)、電池頭部企業(yè)以及行業(yè)新技術持續(xù)滲透環(huán)節(jié)的投資機會。”
“受特斯拉降價等因素的影響，今年新能源汽車板塊的核心投資邏輯是降本。整車方面，目前利潤空間較大的車企可能會有比較優(yōu)勢；零部件方面，有助于新能源汽車降本與升級的零部件細分賽道或將受益，比如一體化壓鑄、輕量化、鈉離子電池、天幕玻璃、HUD、碳化硅材料等。”止于至善投資總經理何理對《證券日報》記者表示。
華西證券表示，新勢力、自主車企相繼開啟新品周期，智能化、產品力顯著提升，供給側持續(xù)改善；伴隨行業(yè)競爭加劇，自主車企有望憑借本土供應鏈強化性價比優(yōu)勢，進一步獲取合資品牌市場空間。
中原證券則認為，自主車企表現分化，面臨企業(yè)電動化轉型戰(zhàn)略的調整，產品新舊動能的切換，車企之間的競爭將會更加激烈，長期看好具有“強產品周期+產業(yè)鏈布局完善”的自主品牌帶來的投資機遇。
